精明理财族黄金周继续赚一把

2007年7月，上海街头的一则“人民币理财”告示。（CFP）

　　十一黄金周期间，国内各大银行又借股票市场休市的空当，推出了多达二十余款的人民币理财产品，其中既有保本型的产品，又有不保本的产品；既有固定收益型产品，也有浮动收益型产品。不过记者发现，新股申购类理财产品仍是各大银行的重头产品，长假期间在售的产品接近10款之多，占了半壁江山。

　　在通货膨胀不断走高、股票和房地产市场风险又越来越大的情况下，在自己的资产篮子里增加部分本金没有什么风险、收益又可抵消通胀损失的新股申购类理财产品，不失为一种理性的选择。

　　随着国内股票和房地产价格的高涨，越来越多的市民被诱人的高收益所吸引，奋不顾身地投身到股票和房地产市场中去，有些激进的投资者甚至贷了款来炒股和炒楼，似乎忘记了这两个市场都是涨得快跌得也会很猛的高风险市场。如今国内股市和房市都存在一定程度的价值高估现象，投资风险越来越大。在这种高风险时期，投资者要特别注意投资组合的合理性，不妨在自己的资产篮子中适当增加保值型理财工具，有效地分散市场风险。保值型理财工具，在整个投资组合中起到“缓冲器”的作用，不但可在整体上保持收益率的相对平稳，更可在金融市场急跌时减少损失。

　　按100法则配置保值型理财工具

　　对于个人资产投资组合，有一个国际流行的100法则，即股票、基金、房地产等风险型投资所占的比重=(100－年龄)/100。也就是说，对一个30岁的年轻人来说，股票、基金、房地产等风险投资所占的比重宜在70%左右，其余30%资产应投资于没有什么风险的保值性工具；而对于一名70岁的退休者来说，股票等风险投资的比重就不宜超过30%，其余70%的资产则应投资于保值性工具。在投资界，100法则还可以灵活运用：如冒险型的投资者可依照年龄算出投资股票的比率基础上再加上20%，积极型的可再加10%，保守型的可减去10%，消极型的可减去20%。投资者不妨根据100法则，配置部分保值型的理财工具。

　　不过，在目前这个通货膨胀率远远高于市场利率水平的负利率时代，选择保值性工具变得越来越难。根据过去一年的投资情况，包括银行存款、国债、银行固定收益型理财产品在内的固定收益型产品，收益都难以抵消通胀带来的损失。

　　根据统计局日前公布的数据，8月份我国居民消费价格同比上涨6.5%。假设去年8月在银行存10万元的一年期定期存款，当时一年期存款税后利率为2.021%，一年后本息共计102021元，以购买力计算的话，相当于一年前的95795元，实际贬值了4205元，贬值幅度为4.205%；如果当时购买了储蓄国债，按3年期品种3.39%的收益率计算的话，一年后本息共计为103390元，其购买力相当于一年前的97559元，实际贬值了2.44%；如果当时购买了银行固定收益类理财产品，去年8月份，银行固定收益类人民币理财产品收益率大多在2.6%左右。一年后投资者获得的本息共计102600元，其购买力相当于去年8月的96338元，实际贬值了3.66%。